Alguém foi excluído da venda do LinkedIn?
Quando o LinkedIn (lnkd) anunciou esta manhã que seria adquirido por 26,2 bilhões de dólares pela Microsoft, toda a imprensa de tecnologia e negócios foi pego de surpresa. Não houve rumores circulando sobre tal acordo, nem houve um vazamento estratégico na mídia da noite de domingo. Além disso, o preço das ações da empresa na verdade caiu na última sexta-feira em alguns dólares por ação (fechando 49,53% abaixo da oferta de US $ 196 por ação da Microsoft).
Mas parece que alguém poderia saber o que estava por vir.
A Fortune examinou os registros de contratos de opções para o LinkedIn e descobriu um volume de negócios excepcionalmente alto na última sexta-feira.
Uma das opções do LinkedIn é uma chamada com um preço de exercício de US $ 160 por ação, que é o preço pelo qual uma opção começa a ganhar dinheiro, que vence em 19 de agosto. Eles começaram a negociar em 5 de fevereiro, que também representou o dia. com a maioria dos contratos vendidos, em 121 (o único dia de ação de três dígitos). Bem, até a última sexta-feira, quando 621 contratos foram negociados.
Há também uma opção de US $ 175 por ação que teve 331 contratos movidos na última sexta-feira. Isso também representa um recorde histórico, embora também tenha havido uma ação extraordinariamente forte no dia anterior (116 contratos negociados) e em 11 de maio (314 negociados).
É claro que é possível que o comprador (ou compradores?) Da última sexta-feira tenha tido um timing extraordinariamente afortunado. Quão sortuda? De acordo com dados da Bloomberg, 600 opções para comprar ações do LinkedIn a US $ 160 foram compradas em duas negociações na tarde de sexta-feira, totalizando US $ 135.100. Essas mesmas opções agora valem mais de US $ 2 milhões, para um lucro de menos de um dia de negociação de quase US $ 1,9 milhão.
Também na sexta-feira, 300 opções para comprar ações do LinkedIn a US $ 175 foram compradas em quatro negociações. Essas opções custam US $ 25.000. Eles agora valem US $ 569.100, um ganho de 2176% em menos de um dia de negociação. Outra bandeira vermelha: Todas as opções de compra de US $ 175 foram compradas nos últimos cinco minutos de negociação na sexta-feira.
Isso é alguns comércios muito bem cronometrados. Um cenário mais provável, é claro, é que alguém no mercado tinha uma idéia do que estava por vir.
Se este é realmente um caso de insider trading, dificilmente seria a primeira vez que a negociação de opções era a primeira doação. Em 2011, por exemplo, o comércio incomum de opções precedeu a compra da 3Com pela Hewlett-Packard, que acabou levando a acusações de insider trading contra um gestor de fundos de hedge.
Um operador de opções que viu os dados compilados pela Fortune disse que provavelmente é muito pequeno para um comprador institucional, sugerindo que um operador individual é mais provável.
O que é mais, em meados de após um número de comerciantes que normalmente sinalizam comércios de opções questionáveis estavam dizendo que esses negócios podem ter sido menos nefastos do que olhavam em primeiro lugar.
@stephengandel & # 8211; Pode querer olhar mais de perto, era parte de um Condor de Ferro, e o comércio, na verdade, está em baixa.
Aparece ao mesmo tempo que as opções de compra do LinkedIn foram compradas, as opções de venda foram compradas também. Não é definitivo, eles foram comprados pelo mesmo comerciante, mas se houvesse poderia ter sido parte de uma estratégia de cobertura, e as perdas dos puts poderiam compensar o que a pessoa estava fazendo para o chamado out-off. o comércio de chamadas, sugerindo quem já fez o negócio, não sabia realmente que um acordo estava acontecendo.
No entanto, mesmo que a opção de compra vise cobrir a opção de compra, parece que quem colocou esses negócios levantou-se para ganhar mais dinheiro se as ações do LinkedIn decolarem, talvez por causa de uma aquisição, que foi o que aconteceu. Por exemplo, 667 contratos de compra foram comprados na sexta-feira a um preço de exercício de US $ 125, o que significa que o negócio seria lucrativo se o preço das ações do LinkedIn caísse abaixo de US $ 125. Essas opções de venda custam US $ 506.920. As opções agora são essencialmente inúteis, sendo negociadas a US $ 0,10 por contrato na segunda-feira, para um total de US $ 6.670. Mas mesmo que você considere a perda de US $ 500.000 da posição de venda, o trader que comprou as ligações de US $ 160 ainda ganhou muito dinheiro, cerca de US $ 1,4 milhão.
Além disso, os negócios da última sexta-feira não foram a única ação questionável nas ações do LinkedIn. Em 31 de maio, alguém comprou 2502 opções para comprar ações do LinkedIn por um preço de exercício de US $ 180, que na época era US $ 53 mais alto do que o que as ações do LinkedIn estavam negociando na época. As opções, que devem expirar em novembro e aparentemente não foram vendidas, custam US $ 835.668. Hoje eles valem pouco mais de US $ 3,5 milhões.
E ao contrário do outro comércio, não parece haver uma compra de compra compensadora. Então, esse é $ 2,7 milhões em lucro puro, menos as taxas legais do curso.
Opções Traders.
Como o nome sugere, os operadores de opções compram e vendem opções no mercado de capitais. Muitas vezes, é referido como negociação de opções on-line, pois a maioria desses negócios é realizada por meio de corretoras on-line. A negociação de opções é diferente da negociação de ações de várias maneiras. Os corretores de ações acumulam lucro quando uma ação que possuem aumenta em valor e perde dinheiro quando a ação diminui. Os operadores de opções, por outro lado, devem prever com sucesso a direção na qual a ação se moverá E a quantidade de tempo em que ela fará esse ajuste. Há também um prêmio embutido; a volatilidade implícita (IV) indica quanto outros operadores de call e put esperam que a ação também se mova.
Os operadores de opções desfrutam do benefício de dedicar menos capital a um investimento do que suas contrapartes de negociação de ações. Eles também podem fazer lucros que são tão altos ou até mais altos, então o retorno potencial é incrível.
Razões para negociar opções de ações.
Se um mercado é volátil, os operadores de opções podem fazer uma matança se forem capazes de fazer previsões precisas. Nessas situações, os operadores de opções podem evitar as frustrações do mercado de ações. Eles tendem a utilizar suas opções de negociação para comprar ações por uma fração do custo de comprar o estoque diretamente. Eles também têm o potencial de ganhar dinheiro em qualquer tipo de mercado. Eles também podem tirar vantagem de fundos negociados em bolsa (ETFs) altamente líquidos como meio de negociação de estratégias de múltiplas opções. Os operadores de opções rotineiramente capitalizam as variações de volatilidade em torno de eventos como o lançamento de relatórios trimestrais de lucros. Além disso, eles são capazes de gerar lucro apesar das flutuações da taxa de juros, inflação, deflação, eventos políticos ou outros fatores.
Os comerciantes de opções fazem uso do seguinte:
1. Alavancagem: alavancar cria potencial para ganhos maiores através do uso de uma quantidade menor de capital.
2. Cobertura: os operadores de opções podem cobrir completamente as posições de ações a longo prazo por um custo muito baixo. Eles fazem isso estabelecendo uma posição no mercado de opções como meio de compensar uma exposição a flutuações de preço em ações ordinárias. Desta forma, opções em uma ação são um pouco como uma apólice de seguro sobre esse investimento.
3. Menores comissões: os operadores de opções desfrutam dos benefícios dos baixos custos de negociação através de muitas corretoras on-line.
4. Risco limitado: a negociação de opções mantém um risco mínimo e os negociantes mantêm o controle total sobre o risco que assumem.
Conclusão.
As opções são alguns dos instrumentos de negociação mais versáteis existentes. Eles oferecem uma abordagem de alta alavancagem para negociação e o potencial de restringir o risco geral de um negócio. Quando usado corretamente, as opções podem ser extremamente gratificantes. (Para mais, veja o Tutorial Básico de Opções)
Alguém acabou de perder uma tonelada de dinheiro no LinkedIn, e a SEC provavelmente tem dúvidas.
Talvez ele esteja apenas cansado. ou talvez ele tenha perdido US $ 1 milhão. REUTERS / Brendan McDermid Quando algo é óbvio, então provavelmente há mais lá.
Após a notícia, Dan Primack, da Fortune, descobriu algumas atividades de opções aparentemente suspeitas em ações do LinkedIn que ocorreram na sexta-feira.
Primack observou que alguém comprou mais de 600 opções de chamada & mdash; ou um contrato para comprar 60.000 ações do LinkedIn por US $ 160 até agosto. Enquanto isso, a Microsoft tinha acabado de dizer que pagaria US $ 196 por cada uma dessas ações.
Dado que as ações do LinkedIn estavam sendo negociadas perto de US $ 130 por ação na sexta-feira, essas opções eram baratas. Vendo isso como uma aposta binária e direcional em ações do LinkedIn, o nosso operador de opções anônimas parece ter pago cerca de US $ 135.000 por opções que agora valem cerca de US $ 2 milhões.
Mas, como Bloomberg relata, é provavelmente mais complicado do que isso.
Essas opções, de acordo com Oliver Renick, da Bloomberg, parecem ser compradas como parte de uma estratégia maior chamada comércio de "condor de ferro".
Eu não sou um operador de opções e tentarei não estragar a explicação aqui, mas este comércio envolve simplesmente o uso de chamadas em dois pontos de preço & mdash; neste caso, $ 160 e $ 185 & mdash; e coloca dois pontos de preço, neste caso, US $ 125 e US $ 115.
Todas essas opções estavam fora do dinheiro. O importante a ser observado aqui é que um condor de ferro é efetivamente uma aposta de que um estoque não fará muita coisa entre agora e agosto.
Matt Levine, da Bloomberg, estima que as perdas sejam mais ou menos assim:
Primack observou que, no passado, as pessoas tinham problemas para esse tipo de coisa, destacando que a ação de opções estranhas antes do acordo entre a HP e a 3Com acabou levando a acusações.
E olha, as pessoas são burras, mas se você soubesse que esta fusão seria anunciada na segunda-feira, então comprar um monte de opções na sexta-feira antes do anúncio seria muito, muito burro. Isso seria, e digo isso sem exagero, a coisa mais óbvia que você poderia fazer para ter problemas com a SEC.
Lembre-se que Phil Mickelson, por exemplo, se meteu em problemas por dar ou receber exatamente a mesma coisa recentemente. Mickelson não usou opções, mas comprou algumas ações antes de um evento que ele não deveria saber sobre o & mdash; apesar de não comercializar muito & mdash; e depois vendeu.
Então, o verdadeiro argumento aqui é, como escrevemos antes, quando algo em Wall Street parece ruim demais para ser verdade, então provavelmente é.
O golpe de lucros do Rio: Um Scam de Cópia de Aplicativo Tesler.
Mais uma vez, temos um golpe clássico com o golpe do Rio Profits. Apenas uma cópia típica colar scam de outro golpe popular que fez suas rondas há algum tempo chamado scam Tesler App. Claro, isso também foi um golpe de cópia, então mais & hellip;
Com tantas inconsistências, o fato de que seu script 100% idêntico a outro golpe, e numerosas “provas” recicladas do golpe do Omnia App é óbvio. Tudo o que você precisa fazer é dar uma olhada na minha revisão do Scam de Tesler App e você & hellip;
Contagem regressiva para lucros.
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Lucros do Funil da Internet.
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Aqui nós temos um esquema típico de opções binárias com o robô de esquema Hydra App. É quase imediatamente claro que você será alimentado com um monte de mentiras no momento em que chegar à sua página inicial. Você é saudado com o vídeo de golpe clássico & hellip;
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